Bitcoin-Futures und -Optionen deuten darauf hin, dass sich eine größere BTC-Preisbewegung abzeichnet

Bitcoin war in den letzten Wochen sehr volatil, aber das offene Interesse des Futures-Marktes deutet darauf hin, dass sich Händler auf einen großen Schritt einstellen sollten.

Bitcoin (BTC) war in den letzten Wochen sehr volatil und hat sich zum ersten Mal seit drei Jahren über 16.000 $ erholt. Aber das offene Interesse des Futures-Marktes deutet darauf hin, dass eine große Volatilitätsspitze wahrscheinlich sehr nahe bevorsteht.

Der Begriff „Open Interest“ bezieht sich auf die Gesamtsumme der Kontrakte, die auf dem Futures-Markt aktiv offen sind. Wenn das offene Interesse hoch ist, bedeutet dies, dass es eine hohe Anzahl von Händlern gibt, die auf die preisaktion von Bitcoin Storm wetten.

Gegenwärtig, am 13. November, wies der Gründungspartner von Bitazu Capital, Mohit Sorout, darauf hin, dass das offene Interesse an Bitcoin-Futures ein Allzeithoch erreicht hat. Dies bedeutet, dass die Wahrscheinlichkeit einer erhöhten Volatilität in naher Zukunft keine Überraschung sein dürfte.

Sorout sagte, dass das „Liquidationsfest“ noch nicht begonnen habe und verwies auf die Tendenz von Bitcoin, nach großen Preisbewegungen kaskadenartige Liquidationen zu erleben. Er sagte:

„Das aggregierte Open Interest von BTC-Futures und Perpetuals hat heute ein neues Allzeithoch erreicht, das Liquidationsfest hat noch nicht einmal begonnen“.

Höheres Open Interest kann große Volatilität auslösen

Bitcoin-Futures-Kontrakte bieten in der Regel eine hohe Hebelwirkung von bis zu 125x. Händler können je nach Plattform Zugang zu einer Hebelwirkung zwischen dem 1-fachen und 125-fachen erhalten.

Wenn die Hebelwirkung einer Position hoch ist, bedeutet dies, dass der Liquidationspreis näher am Einstiegspreis liegt. Ein Beispiel: Wenn ein Händler eine 20-fache Bitcoin-Long-Position bei $16.300 platziert. Mit einer 20-fachen Hebelwirkung kann ein Händler 200.000 $ mit einem Kapital im Wert von 10.000 $ handeln.

Aber die hohe Hebelwirkung bedeutet, dass der Liquidationspreis-Ranger enger ist. Im Falle der 20-fachen Long-Position bei 16.300 $ würde die Position liquidiert werden, wenn die BTC unter 15.600 $ fällt.

Wenn eine Position mit einem Stop-Loss liquidiert wird, würde der Handel die gesamte Position auslöschen. Wenn also eine Long-Position von 10.000 $ (200.000 $-Position) bei 20x liquidiert wird, dann wären 10.000 $ vollständig verloren.

Wenn also eine größere Preisbewegung stattfindet und das offene Interesse des Futures-Marktes hoch ist, neigt Bitcoin dazu, massive Volatilitätsspitzen zu erleben.

Ob dieser Trend eine positive oder negative Auswirkung auf den kurzfristigen Preiszyklus von Bitcoin haben würde, bleibt ungewiss. Wenn lange Kontrakte unter Druck geraten, fällt der BTC-Preis, und wenn kurze Kontrakte liquidiert werden, steigt er an.

An den großen Terminbörsen liegt der durchschnittliche Finanzierungssatz von Bitcoin bei 0,01 %. Dies bedeutet, dass der Markt relativ ausgeglichen ist und weder Käufer noch Verkäufer den Markt überwältigen.

Auch der Optionsmarkt heizt sich auf

Der übrige Bitcoin-Derivatemarkt verzeichnet in ähnlicher Weise einen Anstieg der Handelsaktivitäten und des offenen Interesses.

Deribit, die führende Börse für Krypto-Währungsoptionen, teilte das Diagramm von Skew, das zeigt, dass das Open Interest von Bitcoin-Optionen insgesamt in den letzten Tagen ebenfalls ein Rekordhoch erreichte.

Der Zeitpunkt des sprunghaften Anstiegs des Open Interest am Optionsmarkt ist bemerkenswert, da theoretisch das Open Interest von Optionen gegen Ende des Monats seinen Höhepunkt erreichen sollte.

Die monatlichen BTC-Optionskontrakte laufen am vierten Freitag eines jeden Monats aus, und daher tendiert das Open Interest dazu, in der letzten Woche eines jeden Monats einen Höchststand zu erreichen.

Aber, wie Cointelegraph berichtete, zeigen die Daten, dass die Bullen von dem bevorstehenden Verfall von 525 Millionen Dollar-Optionen nicht beunruhigt sind. Solange die BTC über 15.500 $ bleibt, wird das große Verfallsdatum der Optionen wahrscheinlich keine größeren Auswirkungen auf den Preis haben.